- 曝苹果AirPods 3外观类似AirPods Pro 二代耳机
- SpaceX猎鹰9号火箭完成静态点火测试 周五
- 华为海思XR混合现实芯片解读:8K解码 集
- 荣耀x10和iphoneXR哪个好 对比苹果XR怎么样
- 2020支付宝五福什么时候开始 支付宝集五
- 电脑PC处理器排行榜哪种好 最新处理器性
- 天问一号火星探测任务今年实施 我国首次
- 黑鲨4和rog4区别哪个好性能更强 参数配置
- NASA发布毅力号火星车登陆火星视频 着陆
- 2021考研报名部分数据出炉:人数普涨,有
邮箱:3456489959@qq.com
手机:86-755-82912589
电话:86-755-82913537
地址:深圳市宝安区宝源路F518创意园
【新时代化工 程磊团队】利尔化学:短期业绩承压,广安项目将带来拐
公司公告2019年年报,全年实现营业收入41.64亿,同比增长3.4%,归母净利润3.11亿,同比下降46.14%,同时预计2020年一季度将实现净利5000-7300万,同比变化-30.79%-1.04%。
2019年以来草铵膦行业景气度持续下行,全年均价同比下滑约23%,使得公司原药业务毛利率下滑9.10个百分点至26.82%,是公司业绩下滑的主要原因。广安项目中1000吨丙炔氟草胺因市场需求低迷,全年仅实现收益约701万;10000吨草铵膦产能未完全释放,同时受市场价格持续下滑影响,2019年下半年盈利环比上半年下滑约44.5%。2019年底广安草铵膦产线已开始并线技改,同时公司在广安全力推进15000吨甲基二氯化磷项目,未来广安项目盈利有望大幅改善。
由于广安项目停产并线,同时受疫情影响,公司一季度原料供给及销售均受到不同程度影响,公司2020年一季度业绩下滑在预期之中。
草铵膦作为三大非选择性除草剂之一,较百草枯低毒环保,能有效解决草甘膦的抗性的问题,在转基因领域也具有大规模应用,未来市场前景广阔,产品价格下降使得其性价比大幅提升,未来下游需求有望快速增长。公司广安草铵膦采用低成本的拜耳工艺,仅原材料成本就下降约2万/吨,随着此次并线技改完成,公司草铵膦销量将持续提升,成本下降带来的收益有望超预期。
公司毕克草、氟草烟等产品盈利稳定,具有成为全球草铵膦龙头的潜力,还将不断推出L-草铵膦、唑啉草酯等产品,我们预计公司2020-2021年归母净利润分别为3.58、4.33亿,当前股价对应PE分别为21、17倍,考虑公司技术实力超群,未来发展前景广阔,理应给予更高的估值水平,维持“强烈推荐”评级。
免责声明:自媒体综合提供的内容均源自自媒体,版权归原作者所有,转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人,不代表新浪立场。若内容涉及投资建议,仅供参考勿作为投资依据。投资有风险,入市需谨慎。
-
2021-04-13华为海思XR混合现实芯片解读:8K解码 集
-
2021-04-04电脑PC处理器排行榜哪种好 最新处理器性
-
2021-03-26NASA发布毅力号火星车登陆火星视频 着陆
-
2021-03-17新一轮强降雨加速入秋进程 华南需警惕秋
-
2021-03-10辛巴解禁:7000万粉丝苦盼刷爆快手 但直
-
2021-03-0331省区市新增确诊病例2例 均为境外输入病