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本月最大反转:科技股黯然失色 消费引基金扎堆关注

作者:佚名 发布时间:2020-04-10 10:29点击:

国内疫情正在好转,当越来越多的企业按下“重启键”后,金融机构调研的工作也开始变得忙碌。

Wind数据显示,近一周来,食品、医疗等行业的上市公司接受了众多金融机构的扎堆调研。其中,主打医疗软件业务的接受公募和私募等机构调研的家数最多,、、等食品、医药公司也被多家机构扎堆调研。

3月初,通信、计算机等行业曾是机构调研热门,短短一个月,机构调研的态度发生了巨大转变。与此同时,食品饮料、医药生物也成为本月为数不多保持正增长的行业,热炒的电子板块本月涨幅垫底。但仍有一些半导体行业头部公司接受了机构调研。

突如其来的新冠肺炎疫情,打乱了众多公司今年一季度的工作计划,部分公司选择将年报披露日期后延。除了近期率先发布年报的公司,在众多机构调研的目标中,医疗、食品行业的公司颇受关注。

上周(3月23日至29日)共有40余家公司接受了券商、公募、私募和保险资管等机构的调研,较前一周家数略有增加。Wind数据显示,创业慧康、珠江啤酒、一心堂3家公司获得上百家机构密集调研,这三家公司属于食品饮料、医药或医疗相关的行业。从被调研次数来看,珠江啤酒、、、一心堂等公司最受机构关注。

消费行业正在逐渐复苏,珠江啤酒成为上周机构调研最热门的公司,共被134家机构调研9次。其中,包括34家公募和67家私募。具体来看,珠江啤酒成为19家公募关注度最高的公司,包括南方基金、工银瑞信基金、天弘基金等多家大型公募。

资料显示,珠江啤酒是一家主营啤酒生产与销售的食品饮料公司。2019年年报显示,公司实现营业收入42.22亿元,归母净利润4.97亿元,同比增长35.77%。

与月初相比,被调研公司所处行业有明显的区别。随着海外疫情的逐渐扩散,电子、计算机、通信等行业受调研热度出现下降,医疗行业愈发受到公众的关注,上述获百家机构密集调研的公司中,创业慧康是一家主营互联网医疗软件服务的公司,一心堂是一家主营连锁医药零售的公司。

与此同时,上周医药板块涨幅大幅跑赢前期热门的电子板块,区间涨幅超过5%,相关医药主题ETF场内价格震荡上行。电子板块近期大幅震荡,截至3月30日,3月份以来区间跌幅接近20%,这也让半导体ETF丢掉了同类年内涨幅第一的宝座。

记者注意到,上周调研的话题均离不开“疫情”二字,各路金融机构关注的点均在于公司经营受疫情影响几何,疫情之后又会有何规划和变化?

3月26日,在创业慧康召开的视频调研会议中,有机构提问,疫情之后有关部门是否会加大公共卫生上的投入,以及公司后续如何开拓互联网医院业务。创业慧康方面表示,此次新冠肺炎疫情结束后,国家势必将推出更多行业政策,加速全国公共卫生、传染病防治领域的供给侧改革,继而有望驱动全国范围内区域卫生信息系统的升级。本次疫情之后,有望加速互联网医疗后续发展进程。

同日,在珠江啤酒的调研会议中,有机构问到,欧洲杯、奥运会延期对全年销量、费用投放的影响,公司的规划和调整,是否会因疫情调低经营目标等。珠江啤酒方面表示,大型的体育赛事是消费场景的转移,如果没有体育赛事,消费者还是会消费。估计不会对销量有大的影响,只是对销售策略、经营思路有影响,会把原计划聚焦在大赛事的营销资源转移到日常业务中,对销量还是有信心。

在2018年世界杯开赛前夕,珠江啤酒等头部啤酒行业公司股价曾出现过涨停和强势上涨现象。如今,据国家统计局公布,全国啤酒产量1-2月同比下降40%,大型赛事又不得不因疫情影响而延期举办,该行业未来发展趋势如何,也引发机构的关注。

认为,国内疫情曙光已现,后续随着疫情逐步好转和旺季来临,预计啤酒行业也将迎来持续修复。长期来看,结构升级和利润改善仍是行业增长的核心动能,各公司为优化产品结构而对应的相关工作并未完全结束。

私募排排网未来星基金经理夏风光告诉《国际金融报》记者,啤酒行业已经度过分散竞争的时代,当前已经初步具备寡头垄断的特征,往往在这个阶段,巨头们的毛利率开始回升,进而推动投资回报的走高。但今年啤酒行业受到疫情的冲击,消费总量下滑的可能性很大。相比较之下,半导体行业景气度会维持高位,近段时间的调整也为后期的表现打下了一定的基础,可以给予更多的关注。

疫情期间,线下零售药店是为数不多仍处于营业状态的行业,与食品饮料行业不同,药店一季度客流量同比出现了增长,整体受疫情影响较小。

上述三家获百余家机构调研的公司,在去年四季度末被公募基金持仓家数环比均出现增加。同时,前十大流通股东名单中,出现了多家公募和社保基金的身影。

新华优选消费混合基金在去年年报中指出,今年整体上看,货币环境宽松依然是主旋律,结构性行情依然持续,由于估值水平较高,市场波动会加剧,市场应该更多呈现结构性的机会,主要关注医药、消费的成长性公司。

国泰分级指出,今年食品饮料行业业绩确定性依然较其他一级行业更高更稳定,且权重股将带来指数调整,调整后的估值相对合理。

某公募人士向记者表示,科技股去年收获了优秀的业绩,本轮深度调整之后,较高的估值风险得到修复,基金也在积极进行调仓,随着新基建项目的加快,科技行情仍然具有长期价值投资的机会。

夏风光认为,半导体行业的基本面比较好,政策扶持力度大,盈利预期增速高,是GDP整体下滑的阶段中确定性比较好的细分行业。

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